Options Strategies Graphs

Estrategias de Opción Debido a que los precios de las opciones dependen de los precios de sus valores subyacentes, las opciones pueden utilizarse en diversas combinaciones para obtener beneficios con riesgo reducido, incluso en mercados sin dirección. A continuación se muestra una lista de las estrategias más comunes, pero hay muchas más infinitamente más. Pero esta lista le dará una idea de las posibilidades. Cualquier inversor contemplando estas estrategias debe tener en cuenta los riesgos, que son más complejas que con simples opciones sobre acciones. Y las consecuencias fiscales. Los requisitos de margen. Y las comisiones que se deben pagar para llevar a cabo estas estrategias. Un riesgo particular a recordar es que las opciones de estilo americano que son la mayoría de las opciones donde el ejercicio debe ser resuelto mediante la entrega del activo subyacente en lugar de pagar en efectivo que usted escribe se puede ejercer en cualquier momento por lo tanto, las consecuencias de ser asignado un ejercicio antes La expiración debe ser considerada. (Nota: Los ejemplos de este artículo ignoran los costos de transacción). Diferencias de opciones Un diferencial de opciones se establece comprando o vendiendo varias combinaciones de llamadas y pujas a diferentes precios de ejercicio y / o diferentes fechas de vencimiento en el mismo valor subyacente. Hay muchas posibilidades de diferenciales, pero pueden clasificarse basándose en unos pocos parámetros. Una extensión vertical (también conocida como spread de dinero) tiene las mismas fechas de vencimiento pero diferentes precios de ejercicio. Una extensión del calendario (aka la extensión del tiempo, la extensión horizontal) tiene diversas fechas de vencimiento pero los mismos precios de la huelga. Una propagación diagonal tiene diferentes fechas de vencimiento y precios de ejercicio. El dinero que se gana opciones de escritura reduce el costo de las opciones de compra, e incluso puede ser rentable. Un diferencial de crédito resulta de la compra de una posición larga que cuesta menos que la prima recibida vendiendo la posición corta del spread un resultado de spread de débito cuando la posición larga cuesta más que la prima recibida para la posición corta sin embargo, De la posición. Una combinación se define como cualquier estrategia que utiliza tanto puts como llamadas. Una combinación cubierta es una combinación donde el activo subyacente es propiedad. Un dinero repartido. O extensión vertical. Implica la compra de opciones y la escritura de otras opciones con diferentes precios de ejercicio, pero con las mismas fechas de vencimiento. Una extensión del tiempo. O propagación del calendario. Implica comprar y escribir opciones con diferentes fechas de vencimiento. Un spread horizontal es un spread de tiempo con los mismos precios de strike. Una propagación diagonal tiene diferentes precios de ejercicio y diferentes fechas de vencimiento. Un spread alcista aumenta en valor a medida que aumenta el precio de las acciones, mientras que un spread bajista aumenta en valor a medida que disminuye el precio de las acciones. Ejemplo Bullish Money Spread El 6 de octubre de 2006, usted compra, para 850, 10 llamadas para Microsoft, con un precio de ejercicio de 30 que expira en abril de 2007, y usted escribe 10 llamadas a Microsoft con un precio de ejercicio de 32.50 que expira en En el vencimiento, si el precio de las acciones permanece por debajo de 30 por acción, ambas llamadas caducan sin valor, lo que resulta en una pérdida neta, excluyendo comisiones, de 650 (850 pagados por llamadas largas - 200 recibidos Para llamadas cortas escritas). Si la acción sube a 32.50, entonces las 10 llamadas que usted compró son digno de 2.500. Y sus llamadas escritas caducan sin valor. Esto resulta en una cantidad neto de 1.850 (2.500 de largo llamada valor 200 prima para la llamada corta - 850 prima para la llamada larga). Si el precio de Microsoft sube por encima de 32.50, entonces usted ejercita su llamada larga para cubrir su llamada corta. Compensando la diferencia de 2.500 más la prima de su llamada corta menos la prima de su llamada larga menos comisiones. Ratio Spreads Existen muchos tipos de spreads de opciones: llamadas cubiertas, straddles y strangles, mariposas y cóndores, spreads de calendario, etc. La mayoría de los spreads de opciones generalmente se realizan para obtener un beneficio limitado a cambio de un riesgo limitado. Normalmente, esto se logra igualando el número de posiciones cortas y largas. La opción desequilibrada se extiende. También conocido como spreads de relación. Tienen un número desigual de contratos largos y cortos basados ​​en el mismo activo subyacente. Pueden consistir en todas las llamadas, todas las put, o una combinación de ambas. A diferencia de otros spreads mejor definidos, los spreads desequilibrados tienen muchas más posibilidades, por lo que es difícil generalizar sobre sus características, como los perfiles de recompensa / riesgo. Sin embargo, si los contratos largos exceden los contratos cortos, entonces el diferencial tendrá potencial de beneficio ilimitado en los contratos a largo plazo y con un riesgo limitado. Un spread desequilibrado con un exceso de contratos cortos tendrá un potencial de ganancia limitado y con riesgo ilimitado en los contratos cortos en exceso. Al igual que con otros spreads, la única razón para aceptar el riesgo ilimitado para un potencial de beneficio limitado es que la propagación es más probable que sea rentable. El margen debe mantenerse en las opciones cortas que no están equilibradas por posiciones largas. La proporción en un spread de proporción designa el número de contratos largos en contratos cortos, que pueden variar ampliamente, pero en la mayoría de los casos ni el numerador ni el denominador serán mayores de 5. Un diferencial frontal es un diferencial en el que los contratos cortos exceden Los contratos largos un back spread tiene contratos más largos que contratos cortos. Un diferencial delantero también se refiere a veces como una extensión de la proporción, pero la extensión delantera es un término más específico, así que seguiré utilizando la extensión delantera solamente para los diferenciales delanteros y los diferenciales de la razón para los diferenciales desequilibrados. El hecho de que un diferencial genere un crédito o un débito depende de los precios de ejercicio de las opciones, las fechas de vencimiento y la proporción de contratos largos y cortos. Los spreads de la proporción también pueden tener más de un punto de equilibrio, ya que diferentes opciones irán al dinero en diferentes puntos de precio. Ratio común Propagación de beneficios ilimitados, riesgo limitado Llamada cubierta La estrategia de opción más simple es la llamada cubierta, que simplemente implica escribir una llamada para acciones ya poseídas. Si la llamada no se ejerce, entonces el escritor de llamadas mantiene la prima, pero retiene la acción, por lo que todavía puede recibir dividendos. Si la llamada se ejerce, entonces el escritor de la llamada obtiene el precio de ejercicio de su acción, además de la prima, pero renuncia a la ganancia por acción sobre el precio de ejercicio. Si la llamada no se ejerce, entonces se pueden escribir más llamadas para los meses de vencimiento posteriores, ganando más dinero mientras se mantiene la acción. Puede encontrar una discusión más completa en Llamadas cubiertas. ExampleCovered Call El 6 de octubre de 2006, posee 1.000 acciones de Microsoft, que actualmente cotiza en 27,87 por acción. Usted escribe 10 contratos de llamadas para Microsoft con un precio de ejercicio de 30 por acción que vencen en enero de 2007. Usted recibe. 35 por acción para sus llamadas, lo que equivale a 35,00 por contrato por un total de 350,00. Si Microsoft no sube por encima de 30, usted consigue mantener la prima, así como el stock. Si Microsoft está por encima de 30 por acción al vencimiento, entonces todavía obtendrá 30.000 para su acción, y usted todavía tiene que mantener la prima 350. Protective Put Un accionista compra puts de protección para acciones ya poseídas para proteger su posición minimizando cualquier pérdida. Si la acción sube, entonces el put expira sin valor, pero el accionista se beneficia del aumento en el precio de las acciones. Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio del put, entonces el valor puts aumenta 1 dólar por cada caída del dólar en el precio de las acciones, minimizando las pérdidas. El beneficio neto para la posición de protección de poner es el valor de la acción más el puesto, menos la prima pagada por el puesto. Puesto de protección Pago Valor de la acción Ponga el valor Ponga el ejemplo de la prima Puesto de protección Utilizando el mismo ejemplo anterior para la llamada cubierta, en su lugar, compra 10 contratos de venta a 0,25 por acción. O 25,00 por contrato por un total de 250 para los 10 puestos con una huelga de 25 que expira en enero de 2007. Si Microsoft cae a 20 por acción, sus puts valen 5.000 y su acción vale 20.000 para un total de 25.000. No importa hasta qué punto Microsoft se caiga, el valor de sus puts aumentará proporcionalmente, por lo que su posición no valdrá menos de 25.000 antes de la expiración del putsthus, las put protegen su posición. Collar Un collar es el uso de un protector de poner y cubrir la llamada a collar el valor de una posición de seguridad entre 2 límites. Se compra un protector put para proteger el límite inferior, mientras que una llamada se vende a un precio de huelga para el límite superior, lo que ayuda a pagar el protector poner. Esta posición limita la pérdida potencial de un inversionista, pero permite un beneficio razonable. Sin embargo, al igual que con la llamada cubierta, el potencial alcista se limita al precio de ejercicio de la llamada escrita. Collares son una de las formas más eficaces de obtener un beneficio razonable, mientras que también protege el lado negativo. De hecho, los gestores de cartera a menudo utilizan collares para proteger su posición, ya que es difícil vender tantos títulos en un corto período de tiempo sin mover el mercado, especialmente cuando se espera que el mercado disminuya. Sin embargo, esto tiende a hacer más caro comprar, especialmente para las opciones en los principales índices del mercado, como el SampP 500, mientras que la disminución de la cantidad recibida por las llamadas vendidas. En este caso, la volatilidad implícita para los puts es mayor que la de las llamadas. ExampleCollar El 6 de octubre de 2006, posee 1.000 acciones de Microsoft, que actualmente se cotizan a 27,87 por acción. Usted desea colgar en la acción hasta el año próximo para retrasar pagar impuestos sobre su beneficio, y pagar solamente el impuesto más bajo de las ganancias de capital a largo plazo. Para proteger su posición, usted compra 10 puestos de protección con un precio de ejercicio de 25 que expira en enero de 2007, y vender 10 llamadas con un precio de ejercicio de 30 que también expira en enero de 2007. Usted obtiene 350,00 para los 10 contratos de llamadas. Y usted paga 250 por los 10 contratos de put para una red de 100. Si Microsoft sube por encima de 30 por acción, entonces obtendrá 30.000 para sus 1.000 acciones de Microsoft. Si Microsoft cayera a 23 por acción, entonces sus acciones de Microsoft valen 23.000, y sus puts valen un total de 2.000. Si Microsoft cae más, entonces los puestos se vuelven más valiosos en valor en proporción directa a la caída en el precio de las acciones por debajo de la huelga. Por lo tanto, lo más que obtendrá es 30.000 para su stock, pero el menor valor de su posición será de 25.000. Y puesto que usted ganó 100 netas vendiendo las llamadas y escribiendo las put, su posición es collared en 25.100 abajo y 30.100. Tenga en cuenta, sin embargo, que su riesgo es que las llamadas escritas se ejerzan antes de fin de año, obligándolo de todos modos a pagar impuestos a corto plazo sobre ganancias de capital en 2007 en lugar de impuestos a largo plazo sobre ganancias de capital en 2008. Straddles Y Strangles Un largo straddle se establece mediante la compra de un puesto y llamada en la misma seguridad en el mismo precio de ejercicio y con la misma expiración. Esta estrategia de inversión es rentable si la acción se mueve sustancialmente hacia arriba o hacia abajo, ya menudo se hace en previsión de un gran movimiento en el precio de las acciones, pero sin saber a dónde irá. Por ejemplo, si un caso judicial importante va a ser decidido pronto que tendrá un impacto sustancial sobre el precio de las acciones, pero si se favorece o perjudica a la empresa no se conoce de antemano, entonces el straddle sería una buena estrategia de inversión. La pérdida más grande para el straddle es las primas pagadas para la puesta y la llamada, que expirará sin valor si el precio de acción doesnt se mueve bastante. Para ser rentable, el precio del subyacente debe moverse sustancialmente antes de la fecha de vencimiento de las opciones de lo contrario, expirarán o bien inútil o por una fracción de la prima pagada. El comprador de straddle sólo puede beneficiarse si el valor de la llamada o la put es mayor que el costo de las primas de ambas opciones. Se crea una distancia corta cuando se escribe una puta y una llamada con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento, lo que se haría si ella cree que la acción no se moverá mucho antes de la expiración de las opciones. Si el precio de las acciones permanece plano, ambas opciones caducan sin valor, permitiendo que el escritor de straddle mantenga ambas primas. Una correa es un contrato de opción específica consistente en 1 put y 2 calls para el mismo stock, precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Una tira es un contrato para 2 puts y 1 llamada para el mismo stock. Por lo tanto, las correas y tiras son diferenciales de relación. Porque las tiras y las correas son 1 contrato para 3 opciones, también se llaman opciones triples. Y las primas son menores que si cada opción se compraba individualmente. Un estrangulamiento es el mismo que un straddle excepto que el poner tiene un precio de huelga más bajo que la llamada, que son generalmente fuera del dinero cuando se establece el estrangulamiento. El beneficio máximo será menor que para un equivalente straddle. Para la posición larga, un estrangulamiento gana cuando el precio del subyacente está por debajo del precio de ejercicio de la oferta o por encima del precio de ejercicio de la convocatoria. La pérdida máxima se producirá si el precio del subyacente está entre los 2 precios de ejercicio. Para la posición corta, el beneficio máximo se obtendrá si el precio del subyacente se encuentra entre los 2 precios de ejercicio. Al igual que en el caso del short straddle, las pérdidas potenciales no tienen un límite definido, pero serán inferiores a las de un equivalente corto, dependiendo de los precios de huelga elegidos. Ver Straddles and Strangles: Opciones de estrategia no direccional para una cobertura más profunda. EjemploLong y Short Strangle Merck está involucrado potencialmente en miles de demandas relacionadas con VIOXX, que fue retirado del mercado. El 31 de octubre de 2006, las acciones de Mercks cotizaban a 45,29, cerca de su máximo de 52 semanas. Merck ha estado ganando y perdiendo las demandas. Si la tendencia va de una u otra manera en una dirección definida, podría tener un impacto importante en el precio de las acciones, y usted piensa que podría suceder antes de 2008, por lo que comprar 10 pone con un precio de ejercicio de 40 y 10 llamadas con un Precio de ejercicio de 50 que vencen en enero de 2008. Usted paga 2,30 por acción por las llamadas. Para un total de 2.300 para 10 contratos. Usted paga 1,75 por acción por los puts. Para un total de 1.750 para los 10 contratos de colocación. Su coste total es 4.050 más comisiones. Por otro lado, su hermana, Sally, decide escribir el estrangulamiento, recibiendo la prima total de 4.050 comisiones menos. Digamos, que, por vencimiento, Merck está claramente perdiendo su precio de las acciones cae a 30 por acción. Sus llamadas caducan sin valor. Pero sus puts están ahora en el dinero por 10 por acción, por un valor neto de 10.000. Por lo tanto, su beneficio total es de casi 6.000 después de restar las primas para las opciones y las comisiones para comprarlos, así como la comisión de ejercicios para ejercer sus puts. Tu hermana, Sally, ha perdido tanto. Ella compra las 1.000 acciones de Merck por 40 por acción según los contratos de venta que vendió, pero las acciones sólo valen 30 por acción, por un monto neto de 30.000. Su pérdida de 10.000 se compensa con las 4.050 primas que recibió por escribir el estrangulamiento. Tu ganancia es su pérdida. (En realidad, ella perdió un poco más de lo que ganó, porque las comisiones tienen que ser restados de sus ganancias y añadido a sus pérdidas.) Un escenario similar se produciría si Merck gana, y el stock sube a 60 por acción. Sin embargo, si, por vencimiento, la acción es menos de 50 pero más de 40, entonces todas sus opciones caducan sin valor, y se pierde el total de 4.050 más las comisiones para comprar esas opciones. Para que usted pueda hacer cualquier dinero, la acción tendría que caer un poco por debajo de 36 por acción o subir un poco por encima de 54 por acción para compensar las primas para las llamadas y las pujas y la comisión de comprar y ejercer . Artículos en profundidad sobre la opción Propagación Política de privacidad Para esta materia Las cookies se utilizan para personalizar contenido y anuncios, para proporcionar funciones de redes sociales y para analizar el tráfico. También se comparte información sobre el uso de este sitio con nuestros socios de redes sociales, publicidad y analítica. Los detalles, incluidas las opciones de opt-out, se proporcionan en la Política de privacidad. - La información se proporciona como es y exclusivamente para la educación, no para fines comerciales o asesoramiento profesional. Los gráficos de riesgo, a veces conocidos como un diagrama de riesgo / recompensa, diagrama de ganancias o diagrama de ganancias / pérdidas, es un gráfico que presenta el beneficio o la pérdida de una opción A través de un espectro de precios. Introducción Nada ayuda a un operador de opciones a entender mejor las características de riesgo / recompensa de una estrategia de negociación de opciones o de opciones de acciones que los Gráficos de riesgo. Los Gráficos de Riesgo son herramientas visuales, tomando la forma de un gráfico, presentando el comportamiento de una posición de opción a través de un espectro de precios de acciones al vencimiento o en un número específico de días antes de la expiración. A continuación se presentan un par de opciones de comercio de riesgo gráficos ejemplos. Los gráficos de riesgo no sólo son firmas para las diferentes estrategias de negociación de opciones, sino que también se construyen dinámicamente para permitir a los operadores de opciones que utilizan estrategias de combinación de opciones complejas para entender mejor el efecto neto de la cartera a diferentes precios. Gráficos de riesgo son, por lo tanto, una herramienta de comercio de opciones esenciales que todos los comerciantes opción debe dominar finalmente para el éxito de comercio de opciones a largo plazo. Aquí, exploraremos exactamente qué Gráficos de Riesgo son, cómo leer y cómo construir un Gráfico de Riesgo. Gráficos de Riesgo de Operación de Opciones - Propósito Los Gráficos de Riesgo permiten a los operadores de opciones evaluar instantáneamente si las características de riesgo / recompensa de una estrategia de negociación de opciones se ajustan al objetivo de inversión previsto antes de ejecutarlo. Gráficos de riesgo señalan puntos de un vistazo donde las áreas de mayores ganancias y pérdidas son, lo que permite a los operadores de opciones para tomar decisiones más culta sin cálculos complejos. Los gráficos de riesgo también permiten a los operadores de opciones identificar estrategias de negociación de opciones con perfiles de riesgo / recompensa similares, facilitando la creación de posiciones sintéticas. Opciones de Negociación Los Gráficos de Riesgo - Elementos Los Gráficos de Riesgo son simples diagramas formados por 2 ejes y una línea que representa el precio de la opción a varios precios de las acciones. El eje horizontal o eje X representa el precio de la acción y el eje vertical o eje Y representa la ganancia o pérdida de la opción. Gráficos de riesgo - Los gráficos de riesgo de punto central suelen centrarse con el precio actual de las acciones en el centro del diagrama. En el diagrama anterior, el precio actual de la acción es 11,50 con punto de equilibrio en 13. El punto de equilibrio es el punto en el gráfico de riesgo, a lo largo del eje X donde el eje Y es igual a cero. Esto significa que cuando la acción sube a 13, la opción no aumenta ni disminuye en valor. Gráficos de riesgo - eje X El eje X o eje horizontal representa una gama de precios de las acciones. El intervalo entre los precios suele ser tan amplio como para permitir la representación completa de la acción precio de la opción. El precio real sólo es importante cuando se determinan los precios exactos de punto de equilibrio o los puntos exactos donde tiene lugar la mayor ganancia o pérdida. De lo contrario, basta con saber que los precios de las acciones disminuye a la izquierda y aumenta a la derecha. A medida que el Gráfico Rish se desplaza hacia la derecha, la línea de gráfico le dice qué sucede con el precio de la opción a medida que aumentan los precios de las acciones. Gráficos de riesgo - eje Y El eje Y o eje vertical representa la ganancia o pérdida de la posición de la opción. Cuanto más arriba en el eje Y, mayor será el beneficio. Cuanto más abajo en el eje Y, mayor será la pérdida. Gráficos de riesgo - Línea de gráfico La línea de gráfico representa la acción de ganancia / pérdida de la posición a través del espectro de precios de las acciones y es el elemento más importante en un gráfico de riesgo. Una mirada a la forma formada por la línea de gráfico instantáneamente le dice a un camión carga de información a un practicante de comercio de opciones aprendidas. STOCK PICK MASTER Probablemente las selecciones de stock más precisas en el mundo. Gráficos de Riesgo de Operación de Opciones - 2 Tipos Hay 2 tipos principales de gráficos de riesgo de operaciones de opciones. Perfil Gráficos de riesgo y Gráficos de riesgo detallados. Gráficos de riesgo - Gráficos de riesgo de perfil Los Gráficos de riesgo de perfil son gráficos de riesgo construidos para representar las características de riesgo / recompensa de una estrategia de negociación de opciones o posición sin números específicos agregados a ella. Se pretende dar a la opción comerciante una idea de cómo la opción particular estrategia de negociación o posición se comportará antes de que se ejecuta realmente. A continuación se presentan 2 ejemplos de Gráficos de riesgo de perfil. El gráfico de riesgo a la izquierda le dice instantáneamente que es una estrategia con ganancias ilimitadas hacia arriba y hacia abajo y el gráfico de riesgo a la derecha le dice de inmediato que se trata de una opción de estrategia de negociación o posición con pérdida limitada pero ganancia ilimitada. En Optiontradingpedia, las gráficas amarillas representan estrategias de opciones neutrales y estrategias volátiles, las gráficas rojas representan estrategias de opciones bajistas y las gráficas verdes representan estrategias de opciones alcistas. Gráficos de riesgo - Gráficos de riesgo detallados Gráficos de riesgo detallados son gráficos de riesgo que se construyen utilizando softwares comerciales de opciones especiales, mostrando los precios exactos y los números para que el operador de la opción puede Estudiar y manipular los gráficos con el fin de llegar a un perfil de gráfico de riesgo que se adapte a los objetivos de inversión. Esta es una herramienta de comercio de opción extremadamente profesional que los comerciantes de opciones de veteranos utilizan para administrar posiciones de opciones muy grandes y complejas o para llegar a complejas estrategias de combinación de opciones personalizadas. A continuación se muestra un ejemplo de Gráficos de riesgo detallados. Gráficos de Riesgo de Operación de Opciones - Gráficos de Riesgo de Perfil de Lectura A diferencia de Gráficos de Riesgo Detallados, Gráficos de Riesgo de Perfil no tiene números en absoluto. Un perfil Gráficos de riesgo propósito es dar una impresión de lo siguiente. 1. Si el riesgo / recompensa de una estrategia de negociación de opciones es limitado o ilimitado 2. En qué dirección debe ir la acción para obtener un beneficio 3. Dónde están los puntos de equilibrio en relación con el precio actual de las acciones Averigüe si el riesgo / recompensa de una estrategia de negociación de opciones es limitado o ilimitado a través de un perfil de gráfico de riesgo, se vería el extremo superior y final inferior de la línea de gráfico. Si el extremo superior de la línea de gráfico está apuntando hacia el cielo, es una estrategia de negociación de opciones con un potencial de beneficio ilimitado. Si el extremo superior de la línea de gráfico está apuntando hacia los lados, horizontalmente, significa que es una estrategia de negociación de opciones con un potencial de beneficio limitado y no subirá de precio cuando se alcance un determinado precio de la acción. Por el contrario, si el extremo inferior de la línea de gráfico de riesgo de perfil apunta hacia el fondo, es una estrategia de negociación de opciones con potencial de pérdida ilimitado. Si el extremo inferior de la línea de gráfico de riesgo del perfil está apuntando hacia los lados, horizontalmente, significa que es una estrategia de negociación de opciones con un potencial de pérdida limitado y no perderá más dinero más allá de un determinado precio de las acciones. Qué dirección es el beneficio Una estrategia de negociación de opciones da vuelta un beneficio cuando la línea del gráfico del riesgo del perfil cruza sobre el eje X (eje horizontal). Recuerde que el centro de un gráfico de riesgo es el precio de las acciones vigentes cuando se construye el gráfico y que el precio de las acciones aumenta a la derecha y disminuye a la izquierda. Si la línea del gráfico de riesgo de perfil cruza por encima del eje X a la derecha, significa que el precio de la acción necesita aumentar para obtener un beneficio. Si la línea de gráfico de riesgo de perfil cruza por encima del eje X a la izquierda, significa que el precio de la acción necesita disminuir para obtener un beneficio. En estrategias volátiles de negociación de opciones. La línea gráfica cruza realmente encima del eje X tanto a la izquierda como a la derecha. Un buen ejemplo es el gráfico de riesgo del perfil de Long Straddle anterior. Qué sentido es el punto de equilibrio El punto de equilibrio de una estrategia de negociación de opciones se presenta en un gráfico de riesgo de perfil como el punto donde la línea de gráfico toca el eje X (eje horizontal). Este es el punto donde la posición de la opción no gana ni pierde dinero. En estrategias volátiles y neutrales, hay más de un punto de equilibrio. Cuando el punto de equilibrio es en relación con el centro del gráfico de riesgo de perfil le indica en qué dirección debe ir el precio de la acción para que la posición de equilibrio. Ponerlo todo junto Ponerlo todo junto, el gráfico del riesgo del perfil de la extensión larga del cóndor abajo nos dice que es una estrategia de la negociación de la opción con. 1. Ganancia limitada y pérdida limitada 2. Beneficio que ocurre cuando la acción permanece estancada o dentro de una gama apretada del precio actual de la acción 3. El punto de equilibrio es cuando la acción sube o cae perceptiblemente, más allá de la cual la posición comenzará a perder el dinero Gráficos de riesgo - construcción de un gráfico de riesgo La construcción de un gráfico de riesgo muy completo que representa una estrategia de comercio de opción de combinación real requiere la ayuda de software para calcular el precio exacto de la opción, especialmente antes de la caducidad. Heres le enseñaremos cómo construir un gráfico de riesgo simple que representa una posición de llamada larga en la etapa de la caducidad paso a paso. Paso 1 - Hacer los cálculos En primer lugar, tenemos que establecer todos los cálculos para la estrategia de opción de Llamada Larga. Asumiendo QQQQ es 40 ahora con su opción de la llamada del enero 40 tasada en 2.00. Decidimos comprar 1 contrato de Jan40Call. Punto de equilibrio 40 2 42,00 Máximo Beneficio ilimitado Pérdida máxima 2,00 x 100 200 cuando QQQQ expira a 40 o menos Beneficio a 45 45 - 42 3 x 100 300 Paso 2 - Dibujo El eje Primero, dibuje los ejes X e Y. Paso 3 - Etiquetado El Eje Para el Eje X, ponemos el precio actual de las acciones de 40 en el centro y luego dibujamos incrementos de 1, asegurándose de cubrir más allá del punto de equilibrio de 43. Para el Eje Y, El eje Y cubre por lo menos hasta 300. Paso 4 - Marcado Los puntos principales Marque en la tabla el punto de equilibrio, el beneficio a 45 y el punto de pérdida máxima. Paso 5 - Unirse a los puntos Unir los puntos en el gráfico de riesgo juntos y usted es doneOptions Precios: Diagramas de ganancias y pérdidas Un diagrama de ganancias y pérdidas, o gráfico de riesgo. Es una representación visual de la posible ganancia y pérdida de una estrategia de opciones en un momento dado. Los comerciantes de opciones utilizan los diagramas de ganancias y pérdidas para evaluar cómo una estrategia puede realizar sobre una gama de precios, con lo que se obtiene una comprensión de los resultados potenciales. Debido a la naturaleza visual de un diagrama, los comerciantes pueden evaluar el beneficio potencial y la pérdida, y el riesgo y la recompensa de la posición, de un vistazo. Para crear un diagrama de ganancias y pérdidas, los valores se representan en los ejes X e Y. El eje horizontal (eje x) muestra los precios subyacentes, etiquetados en orden con precios más bajos a la izquierda y subiendo los precios hacia la derecha. El precio subyacente actual suele estar centrado a lo largo de este eje. El eje vertical (el eje y) representa los valores potenciales de ganancia y pérdida para la posición. El punto de equilibrio (que indica que no hay ganancia ni pérdida) suele estar centrado en el eje y, con las ganancias mostradas por encima de este punto y las pérdidas por debajo de este punto. La figura 8 muestra la estructura básica de un diagrama de ganancias y pérdidas. Figura 8: Estructura básica de un diagrama de ganancias y pérdidas. Cualquier valor representado por encima del eje x representaría una ganancia cualquier valor trazado abajo indicaría una pérdida. La línea del gráfico representa la ganancia y pérdida potencial en toda la gama de precios subyacentes. Para simplificar, bien comience por echar un vistazo a una posición de acciones largas de 100 acciones. Supongamos que un inversionista ha comprado 100 acciones por 25 cada una, o un costo total de 2.500. El diagrama de la figura 9 muestra las ganancias y pérdidas potenciales para esta posición. Cuando la línea del gráfico está en 25 (el costo por acción), tenga en cuenta que el valor de ganancias y pérdidas es 0,00 (breakeven). A medida que el precio de las acciones se mueve más alto, también lo hace el beneficio a la inversa, a medida que el precio se mueve más bajo, las pérdidas aumentan. La figura muestra la posición se rompe incluso a 25 (nuestro precio de compra) ya medida que aumenta el precio de las acciones (moviéndose a lo largo del eje x) los beneficios aumentan en consecuencia. Dado que, en teoría, no hay límite superior al precio de las acciones, la línea de gráfico muestra una flecha en un extremo. Figura 9: Un diagrama de ganancias y pérdidas para una acción hipotética (esto no tiene en cuenta ninguna comisión o comisión de corretaje). Con las opciones, el diagrama se verá un poco diferente ya que nuestro riesgo a la baja se limita a la prima que se pagó por la opción. En este ejemplo, mostrado en la Figura 10, una opción de compra tiene un precio de ejercicio de 50 y un coste de 200 (para el contrato). El riesgo a la baja es 200 - la prima pagada. Si la opción vence sin valor (por ejemplo, el precio de la acción fue de 50 al vencimiento), la pérdida sería de 200, como muestra la línea de gráfico interesado en el eje y en un valor de 200 negativos. El punto de equilibrio sería un precio de las acciones De 52 al vencimiento aquí, el inversor ha perdido 200 al pagar la prima y el aumento de las existencias de precio es igual a una ganancia de 200, la cancelación de la prima. En este ejemplo, cada 1 aumento en el precio de las acciones al vencimiento es igual a 1 ganancia. Por ejemplo, si el precio de las acciones sube a 54, representaría un beneficio de 200. Figura 10: Un diagrama de ganancias y pérdidas para una posición de opción larga. Debe tenerse en cuenta que el ejemplo anterior muestra una línea típica de gráfico para una llamada larga cada estrategia de opción, como mariposas de llamada larga y caballos cortos, tiene un gráfico de ganancias y pérdidas que caracteriza el potencial de ganancias y pérdidas para esa estrategia en particular. La Figura 11, tomada del sitio Web de Industry Industry, muestra varias estrategias de opciones y los correspondientes diagramas de ganancias y pérdidas. Figura 11: Diversos diagramas de ganancias y pérdidas para diferentes estrategias de opciones. La imagen es del sitio Web del Consejo de Industria de Opciones. La mayoría de las plataformas de operaciones de opciones y software de análisis permiten a los comerciantes crear diagramas de ganancias y pérdidas para las opciones especificadas. Además, los gráficos se pueden crear a mano, utilizando un software de hoja de cálculo como Microsoft Excel, o mediante la compra de herramientas de análisis comercialmente disponibles. Estrategias de las opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversor que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencia de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Las opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre que el principiante entienda. Estrategia de búsqueda de un gran número de opciones de estrategias de negociación están disponibles para el operador de opciones. Utilice la herramienta de búsqueda a continuación para localizar rápidamente las mejores estrategias de opciones basadas en su visión de las características subyacentes y deseadas de riesgo / recompensa. Haga clic en el gráfico de ganancias para obtener una explicación detallada de cada estrategia de opciones individual. Bull Call Spread Bull Poner Spread Comprando Index Llamadas Collar Costless (Collar Cero-Cost) In-The-Money Cubierto Llamar Sellar Índice Pone Estrategia de Reparación de Acciones Synthetic Long Call Sintético Acciones Largas Sintéticas Acciones Largas (Split Strikes) Sintéticas Short Put The Collar Strategy Uncovered Poner Escriba Siguenos en Facebook para Obtener Estrategias Diarias Amperios Opciones Opciones Estrategias Opciones Bases Únete a las Discusiones El Foro de Opciones Preguntas para principiantes Estrategia Avanzada Habla Oportunidades de Negocio Oportunidades Copyright 2016. TheOptionsGuide - All Rights Reserved.